Dette er forhistorien til Ringenes herre. Hobbitten - En uventet rejse, den første af tre film, baseret på J.R.R. Tolkiens klassiker. Peter Jackson står igen i spidsen for projektet og der er flere gengangere med, både foran og bagved kameraet.

Vi starter hos hobbitten Bilbo Sækker (Martin Freeman), der bliver kontaktet af troldmanden Gandalf (Ian McKellen), der af uransagelige årsager vil have ham til at slutte sig til en gruppe dværge, der skal ud på en farlig mission, for at generobring deres hjem fra dragen Smaug. Rejsen fører dem igennem skove, over bjerge og ind i farlige grotter. Bilbo møder også Gollum og får fat i en magisk guldring, som er bundet til Midgårds skæbne.